發佈日期：2026/05/25
文／高力國際業主代表服務部董事黃舒衛
新青安1.0即將在7月底落幕，作為房市興奮劑已經退燒，申貸已經腰斬到4000戶以下，目前2.0相對限縮申貸身分及寬限期之外，政府提供的1.5碼利息補貼預計至2026年7月底，且1.0申辦3年寬限期的申貸戶也將面臨第一波到期，都讓新青安崩盤說風聲鶴唳。
舉例來說，借1000萬、貸款年期30年、用一段式利率1.775%，則寬限期的月付金約14792元，但8月之後，利息回到2.275%，再加上本利攤還款期只剩27年，則月付金將暴增到41357元，誰光著屁股游泳，已經成為市場最熱門的焦點。
房市最怕的，從來不是利率，而是想像力。
一看到「新青安寬限期到期」，立刻想到月付金暴增！立刻想到違約！立刻想到法拍！立刻想到建商倒閉！立刻想到銀行呆帳！最後直接腦補成金融、地產雙漩渦的「台版次貸風暴」。市場現在的情緒鏈，大概就是魯迅那句經典：「一見短袖子，立刻想到白臂膊，立刻想到全裸體，立刻想到生殖器，立刻想到性交，立刻想到雜交，立刻想到私生子。」的房市版翻譯。
問題是，台灣房市真的已經走到「裸體狂奔」的階段了嗎？
我們首先拆解第一道急售潮的風暴，首先月付金暴增是真議題還是假議題。由於每月申貸量約5000戶，且是逐月申請，再加上寬限期也非全面切齊3年，未用寬限期或使用5年寬限期的也不在少數，市場不是懸崖，而比較像下坡。市場現在把「個體壓力」想像成「系統崩潰」，中間其實還隔著好幾道防火牆。
其次，新青安當初成為當紅炸子雞，主要因為寬限期、貸款年期、利息補貼、優惠額度等優勢，但2.0之後，利息補貼的灰姑娘過了午夜12點，而且政策貸款又沒有綁約機制，最大的優惠甜頭拿掉之後，真的無力支付暴增的月付金的借款人尋求其他轉貸機會、重置融資架構，換個跑道即可解套。
第三，新青安僅限於8家公股行庫，也因為2024年遇上《銀行法》72-2條的紅線，其實扛政策KPI意義大於業務執行能量，而不是銀行失控追逐高風險資產，所以即便事後諸葛認為後續房價飆高或市場排隊搶屋搶貸，但實際受新青安1.0落日大限衝擊的個案有限。
第四，既然承作的銀行限於公股行庫，而且是配合政策執行，所以當初甄審、授信都會較為保守，風控也會更為嚴格，逾期、違約的比例不見得比一般房貸戶高。
最後，無論是富爸爸、富媽媽出手救援的家庭資產池效應，或是股市榮景的獲利了結轉進護盤，雖然無法作為授信評分，也無法作為擔保，卻是台灣社會普遍的文化現象與資產韌性的鋪墊，恐怕也不能視而不見。
即便不會發生懸崖式斷頭潮，但房市不是沒有風險，而是風險正在變形。中東戰事引爆的能源、通膨壓力已經加溫升息壓力，打炒房的溫水煮青蛙陷阱還未解除。
房市逐漸失去流動性與想像力，降價求售以求解壓的現象已經從建商、投資客兩頭釋放，在這個緩著陸的「慢調整、長修正、弱成交」劇本下，政策主導的意味深重，轉向、調整的方向也難意料，建議有意售屋的屋主還是要慎估耐力、把握先機。
資料來源：ETtoday新聞雲