發佈日期：2025/12/02
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在美國對中國實施人工智慧（AI）晶片出口管制三年後，中國在 AI 晶片領域的自主能力正顯著提升，晶片已經供大於求。
根據《The Information》報導，Jefferies 研究指出，到 2025 年底，中國用於 AI「推理」的晶片供應量將達市場需求的近四倍。
即使之後逐年回落，到 2030 年仍將呈現供大於求的局面。這一過剩主要來自兩方面，包括中國本土晶片廠商快速追趕，以及企業透過公開及灰色渠道囤積輝達 (NVDA-US) 晶片。
報導指出，中國數月前已要求企業暫停採購專為中國設計的 H20 晶片，官方理由為「國家安全」，但實際原因或許是因為這類性能受限產品已不再必要。
與此同時，中國的國產晶片性能似乎已大幅提升。
Bernstein 分析顯示，以美國商務部用來制定禁令的「總處理性能」（TPP）指標為例，華為昇騰 910C 得分超過 10,000，是 H20（2,368 分）的四倍以上；海光信息 (688041-CN) 、寒武紀 (688256-CN) 等廠商的產品也明顯優於 H20。
雖然輝達最新 Blackwell 晶片仍居領先地位，但一旦中國國產晶片全面超越合法可購的美系產品，出口管制的實際效果將大打折扣。
這也印證了輝達執行長黃仁勳的觀點：封鎖只會刺激中國自主創新的步伐。
在產能方面，Jefferies 預計中國 7 奈米 AI 晶片年產量將從 2025 年的 110 萬片增至 2030 年的 410 萬片。
雖然仍低於美國 2025 年的 370 萬片，但中國晶圓廠透過在老舊設備上重複工藝步驟，「極限壓榨」出 7 奈米等效制程，儘管良率較低、成本偏高，但已成功實現技術突圍。
值得注意的是，推理晶片市場規模遠大於訓練晶片，其應用涵蓋終端設備、邊緣計算及雲服務，需求呈現碎片化、泛在化特徵。
隨著中國國產推理晶片在性能與供應上實現自主，中國 AI 在應用落地層面有望與美國保持同步，甚至憑藉更豐富的場景實現局部領先。
專家認為，推理環節不再受制於外部封鎖，將成為中國 AI 發展的重要支點。
資料來源：鉅亨網